智通财经APP得悉，开源证券发布研报称，从需求端而言，跟着AI大模型练习侧继续迭代，推理侧AI使用落地加快，或继续拉动全球光纤光缆需求。面向数据中心内部的海量数据活动需求，高端单模及多模光纤与超高速光模块协同，或完成短间隔数据高效传输与灵敏互联，推进智算中心向更高密度、更低功耗的方向演进。在骨干网与城域网层面，G.654.E光纤显着提高传输间隔与体系容量，助力构建更高效、更经济的超长距大带宽网络。除此之外，因为空芯光纤具有低时延、宽带谱、低损耗和低非线性效应等优势，国内外正活跃推进空芯光纤等新技能开展，持久来看，空芯光纤需求或逐渐提高。
从供应端而言：光棒扩产周期长，工艺技能要求高，短期供应或趋紧。传统光棒扩产周期较长，光纤制备办法中熔芯拉伸法适用于长间隔光纤，最重要的包括预制棒成型以及光纤拉丝，其间干流预制棒制备办法有PCVD、OVD、VAD三种，光纤拉丝是将预制棒经过光纤拉丝塔进行高温拉丝，拉丝进程并不杂乱，但需协调下棒速度、炉内温度、拉丝速率等，对厂商技能成熟度及精细操控良率 要求比较高，扩产难度较大。
该行以为，继续提高的光纤光缆需求对厂商产能提出较高要求，短期内或将驱动全球光纤光缆厂商稼动率提高至较高水准，但因为光棒扩产周期较长且新产品占有部分产能，短期内职业供应或较为严重。据亚太光纤光缆产业协会和信通院猜测，2025年全球光纤光缆需求有望到达数亿芯公里，并保持增加态势，价格这一块自5月起显着回涨，开源证券判别AI数据中心建造或继续驱动光纤光缆需求及价格稳步提高。
该行指短期或将求过于供，注重光纤光缆出资时机，跟着全球AI欣欣向荣，或继续驱动数据中心内部与DCI互联对光纤光缆的需求。短期来看，全球厂商扩产才能有限，或将构成求过于供的格式。该行以为光纤光缆需求与价格有望保持稳步提高。该行引荐标的：利市光电(600487.SH)、中天科技(600522.SH); 获益标的：长飞光纤(06869,601869.SH)、永鼎股份(600105.SH)、烽烟通讯(600498.SH)及特发信息(000070.SZ) 。
